《伟大的博弈》了解现代金融体系如何形成（一）

请关闭浏览器的阅读/畅读/小说模式并且关闭广告屏蔽过滤功能，避免出现内容无法显示或者段落错乱。

读史使人明智。</p>

以史为鉴，可以知兴替。</p>

通过阅读华尔街的历史，我们可以更好的了解金融市场的发展历程，以及经济行为的内在逻辑。</p>

华尔街用活生生的例子，证明了亚当·斯密“看不见的手”发挥的作用。</p>

想要了解华尔街的发家史，这里给大家推荐一本书：《伟大的博弈》。</p>

这本书以华尔街的发展贯穿全文，展示了美国资本市场从发展、繁荣、衰落循环往复的过程。</p>

它讲述了华尔街从美国唯一被围墙包围的城市（纽约）的一条小街，发展成为世界金融中心的传奇般的历史。</p>

展现了华尔街为代表的美国资本主义市场，在美国经济发展和腾飞过程中的重要作用。</p>

每一次的衰落之后，市场会被更加完善，而华尔街又迎来再一次的发展。</p>

通过阅读这本书，可以了解到华尔街的兴衰历史，了解到很多在这个历史中出现的正面或者反面的人物。</p>

华尔街的兴衰过程跌宕起伏，既有经济倒退的时代也有经济飞速发展的时代，唯一不变的则是人性的贪婪。</p>

这段历史的开端向世人展现了人性的贪婪，而后的跌宕起伏进一步验证了人性。</p>

巴菲特曾说，当别人贪婪时候我恐惧，正是他这种对股市清醒的认识才能成为一个优秀的投资者。</p>

如果能够克己自律严格按照自己的规定去买入卖出，那么赚钱就是大概率的事情；但如果不能克服贪婪的本性，不能对股市保持清醒，亏损就成了大概率的事情。</p>

正如巴菲特所言：投资很简单，但并不容易。</p>

《伟大的博弈》这本书的作者约翰?斯蒂尔?戈登，是美国经济历史学家，这本书是他1999年出版的作品，由中国证监会研究中心主任祁斌2005年翻译出版。</p>

出版之后就在国内引起了重大反响，已经连续重印了35次。</p>

这本书的副标题是“华尔街金融帝国的崛起（1653-2011）”，本书就以这个时间线，向我们展现了跨越350年历史的世界金融投机故事、危机故事、政府救市与监管完善的故事。</p>

这本书里，华尔街从一片蛮荒之地，投机盛行，欺诈猖獗，法律缺失，监管失位中诞生。</p>

从社会深陷腐败的泥潭中，股市的庄家往往与法官和议员相互勾结，翻云覆雨，兴风作浪开始慢慢演化。最终随着时代的进步和制度的完善而逐步变成现在的样子。</p>

整个历史进程中既有动人心魄的大萧条，大倒闭风潮，又有栩栩如生的金融史上关键人物画像，也有大国之间的博弈与协作。</p>

但正如一位着名的投机家说过的那样：</p>

“世界上不会有任何其他地方的历史像华尔街一样，如此频繁和千篇一律地不断重复自己。</p>

当你看到现实生活中上演的起起落落时，最让你震惊的，无论是市场投机还是市场投机者本身，千百年来都几乎没有丝毫改变。”</p>

这本书一共有十六章内容，为了帮助小伙伴更好地解读这本书，我会把这本书分成四个部分：</p>

美国经济中心的确立、</p>

美国资本市场的发展、</p>

华尔街新机遇、</p>

华尔街的起飞，</p>

第一部分的解读，我们会先从美国经济中心的确立看起，也就是书中的第一章－第四章内容。</p>

这部分讲到了纽约成为一座世界性商业都市和金融中心的始末，这其中怎么从投机开始？</p>

又经历了怎样的历史性事件？</p>

才最终造就了世界金融中心纽约。</p>

一、世界性商业都市和金融中心的诞生</p>

纽约这座城市继承了荷兰人的商业精神。</p>

荷兰人是现代资本主义制度的真正创造者，他们将银行、股票交易所、信用、保险，以及有限责任公司统一成为一个相互贯通的金融和商业体系。</p>

也是荷兰人发明了最早的操纵股市的技术，例如卖空等。</p>

历史上最有名的例子就是“郁金香狂热”，被称为人类历史上第一次有记载的金融泡沫。</p>

这是一场经典的投机狂热，人们购买郁金香的目的已经变成了期望其价格能无限上涨，并因此获利。</p>

这一想法后来被称为博傻理论，当没有下一个接棒的“傻瓜”的时候，泡沫就破裂了，最后一棒的买家成为了所有损失的买单者。</p>

金融泡沫从形成到破裂的过程中，一棒一棒的买家基本都属于投机者，这种投机活动并不能创造财富，当有人意识到这点的时候，金融泡沫就破裂了。</p>

纽约这座城市一开始形成的商业精神一直延续了下来，但这时候并未形成真正意义上的金融中心。</p>

反而是由于纽约港优越的自然条件，逐渐形成了商业繁荣的活跃港口。</p>

美国独立战争时期，纽约作为主要港口和商业中心受到了非常大的损失，美国开国元勋之一的汉密尔顿提出了偿债法案，通过新的宪法重塑国家金融架构。</p>

这一法案的实施带来了美国18世纪90年代经济的繁荣，同时也让纽约的各种金融活动活跃起来，为纽约成为后来的金融中心做好了准备。</p>

到这里，纽约作为准金融中心的要素如下：</p>

商业迅速发展，人口急剧增长；</p>

商人对信贷、保险和其他金融服务需求日渐增长。</p>

成立了纽约第一家银行纽约银行，建立起了一个信誉良好、统一的货币供应体系。</p>

各种投机者和经纪人们也做好了为金融市场发展提供流动性，并大发横财的准备。</p>

二、证券经纪人和“庄家”</p>

由于风向的原因，出海航行的船长们都愿意在曼哈顿东边靠港，这带动了这里成为了纽约商业区的中心。</p>

汉密尔顿的计划导致大量可交易的证券涌现，美国历史上第一只大盘蓝筹股启动了这个国家第一轮股市投机狂热。</p>

欧洲公司开始向美国输送大量的代理人和资金参与这个新生的市场。</p>

卖空和看涨看跌期权在美国被首次应用，大大增加了投机的可能性。</p>

纽约出现了第一批证券经纪人。</p>

当经纪人的金融业务开始增多时，就需要一个场地进行交易。</p>

很多当地咖啡屋成为了交易场所，后来一步步正规化，21个经纪商和3家经纪公司签订了《梧桐树协议》用以制止场外交易，确定最低佣金费率，并建立了纽约股票交易委员会，这些都是后来华尔街的雏形。</p>

华尔街早期的牛市加快了纽约股票交易所的诞生。</p>

纽交所的创立者之一、联邦政府财政部部长助理威廉·杜尔，是第一轮投机狂热中的弄潮儿，可以称得上美国股市第一名着名“庄家”，是股市操纵者们的鼻祖，他利用职务之便，获取大量内幕消息，参与投机活动。</p>

杜尔的疯狂投机和迅速溃败引发了美国历史上第一次金融恐慌，汉密尔顿下令财政部购进大量联邦证券支持市场并缓解货币供给短缺，有效阻止了恐慌。</p>

但在杰斐逊主义者上台后，汉密尔顿建立的体系被彻底摧毁，</p>