第0451章 2008年次贷金融危机

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“DBLP融资工具，高盛集团提出的？”一听到是高盛集团提出的新型金融工具，乔天宇本能地紧张了起来。

要知道，上一世在华尔街混迹了大半辈子，尤其在高盛集团供职多年的乔天宇来说，他对以高盛为首的那些华尔街大投行们的“金融创新”可是又爱又恨！

所谓金融创新，词典中给出的解释是，变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润。

其实说白了，通俗微观意义上的金融创新，就是对现有的股票、债券、期货、期权等基础金融产品进行再加工包装，赋予基础金融产品之前并不具备的新的属性，从而赚取更高利润，金融产品创新的产物也被成为金融衍生产品。

举个栗子，就拿人类历史上最严重的金融危机之一---2008年次贷金融危机来说吧。

2008年从美国开始并迅速席卷全球的次贷金融危机形成原因很复杂，但是剥茧抽丝，还原次贷金融危机的最核心原因，还是金融创新在作祟。

要想搞清楚次贷金融危机，先得了解一下“次贷”的含义。

其实很简单，次贷金融危机中的“次贷”，指的是房屋按揭贷款中的次级贷款。

简单来说，申请房屋按揭贷款的人因为家庭条件、收入、历史信用记录等诸多因素的不同，贷款人的信用评分也就不尽相同。

有的贷款人信用评分高，还款能力强，违约风险小，那他们的房贷就属于“优级贷款”，也就是“优贷”。

而有的贷款人信用评分低，还款能力弱，违约风险大，那他们的房贷就属于“次级贷款”，也就是“次贷”。

其实在通俗意义上来将，房屋按揭贷款跟股票、债券、期货、期权等类似，都属于基础金融产品的范畴，放贷银行放贷给贷款人，在还款期限内贷款人按期还放贷。

所以房贷属于贷款人与放贷银行的借贷关系，并不涉及第三方。

这也就意味着，即便贷款人的信用评分再低，“次贷”的风险再大，贷款人极有可能违约还不上贷款。

但是对于放贷银行来说也只是一套房子出现违约，他们把房子收回来也就是了，无关痛痒，更不可能引起席卷全球的金融风暴。

所以从这一点就可以看出，包括房屋按揭贷款之内的基础金融产品都是相对独立的，即便某一支产品出了问题，对整个金融体系的威胁并不大。

但是金融衍生产品可就完全不同了。

还是回到2008年的次贷金融危机上来。

对于放贷银行来说，尽管他们放出房贷之后就可以坐享其成，固定日期收租，本是件很逍遥的事情，但是放贷银行慢慢就不满足于此了。

因为一个很简单的道理，放贷银行放出的房贷越多，那就有越多的人为放贷银行赚钱，放贷银行的收入就越高。

但是一个残酷的现实就是，即便放贷银行的钱再多，也都是有上限的，而房子这种东西又很贵，对于放贷银行来说，他们放出的房贷需要大量占用他们的资金。